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PRVit (Stern Stewart) |
Ações e investimentos da avaliação. Explanação de Performance Risk and Valuation investment technology de Stern Stewart & de Co. PRVit.
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Que é PRVit? DescriçãoO sistema do PRVit é um performance, um risco, e um método proprietários do valuation de Stern Stewart.
É sistema uma avaliação e de uma seleção conservadas em estoque puramente quantitative, EVA baseadas do investimento. O PRVit é derivado de uma análise estatística de seção transversal e de tempo de série dos resultados financeiros de todo o Russell 3000 companhias que é revista mensal updated. Compara uma companhia com seus pares do setor e com o universo do mercado nos termos de seus performance operando-se, risco, e múltiplos do valuation da chave.
O PRVit traz junto os seguintes três fatores:
e desenvolve um índice total do timeliness do investimento. Faz este calculando o potencial de performance risco-ajustado de uma companhia por a unidade do valuation. Ou nos símbolos: fazendo exame de sua contagem de P, subtraindo sua contagem de R, e dividindo o resultado por sua contagem de V.
Eficazmente, o PRVit calcula um MVA intrínseco de uma companhia no numerator, baseado em seu potencial risco-ajustado dirigir o crescimento rentável do EVA. E divide aquele por uma respresentação de seu MVA real no denominador.
A PRVit-contagem total resultante - que funciona 0 a 100 - indica o attractiveness relativo da companhia em comparação ao Russell 3000. Uma contagem do PRVit de 50 indica assim um balanço justo entre todos os três fatores, e uma paridade parecendo entre o valor intrínseco da empresa e seu valor negociado, dados condições de mercado atuais. Uma contagem elevada entretanto - na escala de 67 a 100 - indica que um investor pode adquirir uma quantidade considerável de potencial de performance valioso para um preço de valuation razoável, e assim as ações pode ter armazenado acima do potencial outperform o mercado se após tendências é sustentada. Uma contagem baixa, palavra de 0 a 33, indica que o valor de mercado da companhia é aggressive comparado às tendências passadas do performance. Sem uma razão boa esperar uma reversão significativa um investor deve evitar de comprar estas partes, porque tais companhias são julgadas provavelmente executar menos do que o mercado total.
Cálculo do PRVit. FórmulaNo coração do PRVit estão 12 indicadores que foram selecionados com cuidado, computados precisamente e testados exhaustively. Descrevem coletivamente a essência do performance corporativo, do risco, e do valuation. Veja a figura à direita.
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Compara os acordos do performance, do risco e do valuation de cada companhia com o universo do mercado de tais acordos para posicionar uma companhia em uma escala relativa do valuation.
