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PRVit (Stern Stewart) |
Bewertung von Aktien und Investitionen. Erklärung von Performance Risk and Valuation Investment Technology des Stern Stewart & Co. PRVit.
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Was ist PRVit? BeschreibungDas PRVit System ist eine eigene Leistungs-, Risiko- und Bewertungsmethode von Stern Stewart.
Es ist ein rein quantitatives, EVA basiertes Aktienbewertungs- und Investitionsselektierungssystem. PRVit wird von einer querschnitts- und zeitreihenstatistischen Analyse der finanziellen Resultate von allen Russell 3000 Firmen abgeleitet, die monatlich aktualisiert wird. Es vergleicht eine Firma mit ihren Sektorgleichen und mit dem Marktuniversum im Hinblick auf ihre operative Performance, Risiko und Schlüsselbewertungsmehrfache.
PRVit bringt die folgenden drei Faktoren zusammen:
und entwickelt einen Gesamtindex der Investitionsaktualität. Es tut dieses, indem es ein risikoangepasstes Leistungspotential einer Firma pro Bewertungsbereich errechnet. Oder in Symbolen: durch das Nehmen ihrer P Auswertung, das Subtrahieren ihrer R Auswertung und das Teilen des Resultats durch ihre V Auswertung.
Effektiv errechnet PRVit einen intrinsischen MVA einer Firma im Zähler, basierend auf ihrem risikoangepassten Potential, um profitables EVA Wachstum zu treiben. Und es teilt diesen durch eine Darstellung ihres tatsächlichen MVAs im Nenner.
Die resultierende PRVit-Gesamtpunktzahl - die sich von 0 bis 100 bewegt - zeigt die relative Attraktivität der Firma verglichen mit dem Russell 3000. Eine PRVit Punktzahl von 50 zeigt folglich ein angemessenes Gleichgewicht aller drei Faktoren und eine scheinbare Parität zwischen dem intrinsischen Wert des Unternehmens und ihrem gehandelten Wert unter gegebenen Marktkonditionen. Eine hohe Punktzahl jedoch - im Bereich von 67 bis 100 - zeigt, dass ein Investor eine beträchtliche Menge wertvollen Leistungspotentials für einen angemessenen Bewertungspreis erwerben kann, und somit die Aktie das Potential gespeichert haben kann, um den Markt zu übertreffen, wenn die Trends nachhaltig sind. Eine niedrige Punktzahl, sagen wir von 0 bis 33, zeigt, dass der Marktwert der Firma im Vergleich zu vergangenen Performancetrends aggressiv ist. Ohne einen triftigen Grund, um eine bedeutende Umschwenkung zu erwarten, sollte ein Investor das Kaufen dieser Aktien vermeiden, weil solche Unternehmen wahrscheinlich schlechter abschneiden werden, als der Gesamtmarkt.
Berechnung von PRVit. FormelIm Mittelpunkt von PRVit sind 12 Indikatoren, die sorgfältig ausgewählt, genau berechnet und vollständig geprüft wurden. Sie stellen zusammen bildlich das Wesentliche der Unternehmensperformance, des Risikos und der Bewertung dar. Sehen Sie die Abbildung an der rechten Seite.
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Es vergleicht die Leistungs-, Risiko- und Bewertungskompromisse jeder Firma mit dem Marktuniversum solcher Kompromisse, um eine Firma auf einer relativen Bewertungskala zu positionieren. 
