Vad är Företagsledningens köp av företaget? Beskrivning
I grunden är en MBO är ett köp av ett företag av dess existerande ledning, vanligt att det sker i samverkan med externa finansiärer. Uppköp varierar i storlek, omfattning och komplexitet, men nyckelfaktorn är att cheferna tar över stamaktier i deras företag, ibland blir det en kontrollpost, för en förhållandevis blygsam personlig investering. De existerande ägarna säljer mest och i de flesta fall allt av deras investering till cheferna och deras medinvesterare. Vanligt är att investerargruppen upprättar ett nytt finansiellt ägande företag som sedan i själva verket genomför inköpen av aktieandelarna i målföretaget.
Skälen för att köpa upp ett företag av befintlig ledning
-
Vissa delar av en organisation ses inte längre som en del av Kärnkompetensen /betraktas inte som kärnverksamhet av dess moderbolag.
-
Ett företag är finansiellt pressat, och ”behöver kapital”. Jämför: Turnaround Management
-
Delar av ett förvärv som inte är en del av huvudplanen.
-
I fallet med ett familjeföretag: successions frågeställningar i och med avgång av huvudägaren.
-
Ledningsteamet önskar att nå självständighet och självstyre, en chans till att påverka strategin och den framtida riktningen av företaget och utsikten för kapitaltillväxt.
Attraktiviteten i företagsledningens uppköp av företaget för den som säljer
-
Hastighet. En MBO kan vara mycket snabbare än en mäklad försäljning.
-
Strategiska överväganden. Till exempel den säljande parten kanske inte önskar att konkurrenter skall ta över kontrollen.
-
Tystnadsplikt. Den säljande parten vill inte låta konkurrenter få tillgång till känslig information som senare kan komma att avslöjas under en försäljningsprocess.
-
Förtrolighet. I en MBO kan den säljande parten fortsätta förhandla med ett ledningsteam som de har ett etablerat förhållande med.
-
Prissättning.
Genomförbarheten för företagslednings uppköp av ett företag? Kriterier
-
Ett sunt och välbalanserat ledningsteam.
-
Affären måste vara kommersiellt livsduglig som en fristående enhet.
-
Villiga säljare.
-
Realistiskt pris (värdering…, diskonterat kassaflöde Nuvärdet (DCF), netto tillgångarnas värdering, Vinsttillväxttakten P/E ratio).
-
Uppköpet måste kunna klara av att stödja en lämplig betalstruktur.
De typiska stegen i en företagslednings uppköp av ett företag, processen
- Överenskommelse i ledningsteamet om vem som kommer att bli VD.
- Att utse vilka som blir de finansiella konsulterna.
- Bedömning i lämpligheten av ett uppköp.
- Godkännande för att fullfölja en MBO.
- Utvärdering av säljarens utgångsbud/begärt pris.
- Utformning av affärsplanen.
- Val av kapitalrådgivare och erhålla skriftliga erbjudanden.
- Val av juridiska rådgivare.
- Val av ledande investerare.
- Förhandling av det bästa och mest förmånliga aktieavtalet.
- Förhandling kring köpet av företaget.
- Val av revisorer.
- Genomförandet av en due diligence/grundlig ekonomisk undersökning test.
- Erhålla ekonomi och andra kapitalinvesteringar.
- Förberedelse av de juridiska dokumenten.
- Uppnådd lagenlig äganderätt.
|
Företagsledningens Utköp | Management Buyout Särskild Intressegrupp SIG
|
|
|
|
Företagsledningens Utköp | Management Buyout Utbildning & Sammankomster
|
|
|
Jämför med Företagsledningens Utköp: Lånefinansierat Företagsköp (Leveraged Buy-out) | Förvärvs och Integrations Angrepssätt Haspeslagh och Jemison | Kärnkompetens | Utkontraktering
Retur till Management Start: Ekonomi och Investera | Ledarskap | Strategi
Mer Management Metoder, Modeller och Teori
|
|
|
Företagsledningens Utköp | Management Buyout Sponsor
|
|
|
|
Special Interest Group Leader
|
|
|
|
|
Allt du behöver veta om management
|
|
|
Management Smart Card
|
|
|
|
|
Logga in
Would you like to be our